Есть мнение, что доля облигаций в портфеле зависит от возраста инвестора. Мы попросили сооснователя FinEx Group Олега Янкелева объяснить, как связаны возраст и облигации в портфеле.
Действительно, связь есть, и она проще, чем кажется. Представим молодого инвестора, который только начал трудовой путь. Впереди его ждут еще как минимум 40 лет трудовой жизни, в течение которой он будет получать регулярный поток доходов в виде зарплаты. Очень похоже на регулярную выплату купонов по облигациям, не так ли? Поэтому с финансовой точки зрения человека можно рассматривать как пример хорошей облигации.
Как это учитывать при составлении портфеля? Например, с учетом риск-профиля у инвестора распределение акций и облигаций должно быть в соотношении 70/30. Но в начале трудовой деятельности эти 30% облигаций уже сформированы его встроенной облигацией (будущей заработной платой). В этом случае получается, что доля акций в финансовом портфеле инвестора может составлять все 100%.
По мере того как инвестор стареет и приближается к пенсии, поток будущих доходов постепенно уменьшается. Значит, его встроенная облигация с течением времени уменьшается, и чтобы заместить ее, в портфель пора добавлять реальные облигации или фонды на облигации. И чем старше инвестор, тем больше привычных облигаций должно становиться в его портфеле.
Так что при принятии решения о составе своего инвестиционного портфеля важно учитывать еще и вашу скрытую «облигационную» стоимость. А она зависит от возраста, точнее от срока, в течение которого инвестор продолжит получать зарплату.
Информация в тексте не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Решение об использовании ценных бумаг и любых других финансовых инструментов пользователь принимает самостоятельно.
Что еще почитать:
