Сегодня поговорим про FXIT — ETF акций американских компаний, принадлежащих к сектору информационных технологий (FXIM — близнец фонда, просто стоит дешевле).
Напомним, что главное в любом ETF — это его наполнение. Покупая акции фонда, мы как бы покупаем портфель ценных бумаг, входящих в состав активов фонда. Состав портфеля определяется индексом, составленным независимым профессиональным участником — провайдером индекса. Подробнее об индексах и устройстве ETF — в предыдущем тексте.
Покупка акций фонда FXIT позволяет инвестировать одновременно в 123 акции ведущих компаний (точное число бумаг может меняться при ребалансировке индекса), таких как Apple, Microsoft, Facebook*. Разберемся, что это за компании и чем интересен сектор ИТ.
Что такое сектор информационных технологий
У экономистов и финансистов принято делить компании на группы в зависимости от того, чем именно компания занимается: производством автомобилей, продажей продуктов питания, выдачей кредитов и так далее.
Такие группы называются секторами и индустриями (отраслевыми группами). Сектор — это более общая группа, включающая близкие по виду деятельности индустрии.
Например, есть сектор информационных технологий. В сектор информационных технологий входят компании, специализирующиеся на разработке программного обеспечения, производстве телекоммуникационного оборудования, создании микрочипов и так далее. Компания Google занимается разработкой программного обеспечения (да, и много чем еще), а Cisco — серверами, сетями, IP-телефонией (технологическим оборудованием). Это разные отраслевые группы, но один сектор — информационных технологий.
Вся экономика и все компании делятся на 11 секторов из 69 отраслей. Это созданная S&P и MSCI система классификации GICS. Есть и другие, но именно GICS применяется чаще других.
Классификация по индустриям и секторам нужна при анализе групп похожих компаний и даже экономик целых стран. Например, классификация позволяет оценить, каких компаний в экономике больше.
Еще классификация помогает создавать инвестиционные фонды и инвестировать в ту или иную отраслевую группу или сектор. Например, мы хотим вложиться в информационные технологии, а в энергетику вкладываться не хотим. При этом мы хотим распределить деньги и риск по множеству отдельных компаний. Чтобы если одна или даже несколько компаний обанкротятся или покажут плохие финансовые результаты, не потерять деньги. Тут и поможет фонд, инвестирующий в сектор или индустрию, ведь подбирать портфель акций самостоятельно обычно непросто и довольно затратно.
Классификацию компании не всегда можно легко угадать. Например, по классификации GICS компания Apple входит в сектор информационных технологий. А вот Amazon, хоть и является интернет-компанией, но относится к сектору потребительских товаров длительного пользования (поскольку его отраслевая группа — розничная торговля).
Чем интересен сектор ИТ США для инвестора
США — самая большая в мире экономика. Apple, Microsoft и Google— крупнейшие по рыночной стоимости компании США — относятся к сектору информационных технологий.
Доходность индексов MSCI IMI по секторам экономики с начала года, %
Доходность индексов MSCI IMI по секторам экономики за два года, %
По данным MSCI IMI
С начала года, несмотря на долларовую доходность в размере 30%, сектор информационных технологий оказался на 4 месте по росту. На более длинных промежутках, этот сектор остается неизменным лидером. На десятилетнем промежутке сектор информационных технологий также показал себя лучше рынка в целом.
Какие компании входят в FXIT ETF
Фонд FXIT повторяет индекс Solactive US Large & Mid Cap Technology Index NTR. В него входят акции 123 компаний (у некоторых компаний, например Alphabet (Google), в обращении находятся несколько выпусков акций). Около 60% в индексе и в активах фонда приходится на девять компаний. Наибольшую долю занимают акции Apple, за ними следуют Microsoft и Alphabet (Google):
Крупнейшие компании фонда FXIT на 13 декабря 2021
По данным Bloomberg
Наибольший суммарный вес в индексе и фонде имеют компании, занятые в индустрии разработки программного обеспечения и услуг в интернете (Internet Software & Services). К этой индустрии относится, например, Google.
Историческая доходность
Фонд FXIT ETF изначально был построен на базе индекса MSCI, но в 2018 году провайдер индекса сменился на Solactive. В сравнении со страновым фондом на широкий рынок США, (FXUS), среднегодовая долларовая доходность FXIT за 8 лет отличается на 9,72 п.п. (это разница в 74%), в то время как наиболее популярный индекс на глобальный рынок отстает от FXIT на 12,46% за тот же период. На восьмилетнем промежутке среднегодовая доходность FXIT составила 22,8%.
Среднегодовая доходность (CAGR) за 8 лет | |
| Мировой индекс MSCI ACWI | 10.33% |
| FXUS | 13.07% |
| FXIT | 22.79% |
Сравнение полной доходности индекса MSCI ACWI с FXUS и FXIT за 8 лет
По данным Bloomberg
Риск
Все фонды FinEx по требованию европейского законодательства имеют маркировку уровня риска по шкале от 1 (низкий риск) до 7 (высокий риск). Фонд FXIT имеет оценку риска 6.
Это высокий уровень риска. В самый худший период с 2000 по 2003 годы (на этот период пришелся крах «доткомов») индекс информационных технологий упал на 81,1%. Для сравнения, в кризис с 2007 по 2008 годы индекс всего американского рынка акций потерял 55,4%. Через несколько лет потери восстановились.
Инвестиции в акции могут сильно «проседать», и среднегодовая доходность на длинных промежутках складывается из взлетов и падений.
Дивиденды, налоги и комиссия фонда
Дивиденды, которые фонд получает по акциям компаний, реинвестируются. То есть на сумму полученных дивидендов фонд покупает дополнительные акции в пропорциях согласно индексу Solactive USA Large & Mid Cap Information Technology Index NTR.
При продаже акций фонда через российского брокера с физических лиц удерживается НДФЛ в размере 13% с положительной разницы между ценой покупки и ценой продажи. Это значит, что пока вы не продаете акции фонда, налог не удерживается. Чтобы не платить НДФЛ при продаже, акции фонда можно купить на индивидуальный инвестиционный счет, предоставляющий налоговый вычет.
Комиссия в фонде FXIT составляет 0,9% годовых. Вы не платите её отдельно и никогда с ней напрямую не сталкиваетесь. Комиссия взимается фондом из активов и лишь «притормаживает» рост чистых активов фонда.
Когда стоит инвестировать в FXIT
Как правило, инвестиционный портфель состоит из акций, облигаций, денежных средств и золота. Акции приносят более высокую доходность в долгосрочной перспективе, но в краткосрочной перспективе их цена может значительно снижаться — это высокий риск. Облигации приносят умеренную доходность, их цена тоже может снижаться, но не так сильно, как у акций — это средний риск. Денежные средства — наименее рискованная часть портфеля, потому что без учета инфляции цена денег постоянна. Золото — защитный инструмент в портфеле.
В портфеле акций желательно иметь бумаги американских компаний, так как США — это крупнейшая экономика, американские компании — лидеры во многих отраслях, а доллар США — основная резервная валюта.
У FinEx есть несколько фондов на американский рынок акций: FXUS, FXIT и новинка, FXRE. FXUS ETF — это фонд на индекс всего американского рынка, в него входят акции около шестисот компаний. FXIT ETF и FXIM ETF — фонды акций примерно ста крупнейших компаний сектора информационных технологий США. FXRE является фондом на инвестиционные трасты недвижимости США.
Если судить по графикам выше, то FXIT может показаться более привлекательным, так как на протяжении многих лет сектор ИТ растет быстрее рынка в целом. Однако всё не так однозначно, потому что инвестиции в информационные технологии (FXIT/FXIM) — это более рискованное вложение.
По шкале риска от 1 до 7 фонды FXUS и FXIT имеют одинаковую оценку — 6. Волатильность FXIT традиционно несколько выше (20,87% по индексу на 8-летнем горизонте против 16,84% по широкому рынку США), при этом соотношение доходности к риску (индекс Шарпа) выдающееся — 1,07. Это очень хороший результат.
Самостоятельно составить портфель ценных бумаг — непростая задача. Помочь в этом может конструктор портфеля FinEx, который позволяет пользователю самостоятельно выбрать и проанализировать портфель. Инвестор также может воспользоваться модельными портфелями.
Цена акции
Портфель из акций 123 компаний сектора информационных технологий США — это общее имущество фонда FXIT. Поделив стоимость активов на число выпущенных акций, получаем расчетную стоимость одной акции фонда FXIT. Иначе этот параметр может обозначаться как СЧА на 1 акцию или NAV per share (NPS). Как правило цена акции на бирже и стоимость активов в расчете на одну акцию находятся очень близко. Например, на 13 декабряоктября 2021 года NAV FXIT составил 165,06 доллара или 12138,84 рубля.
Для тех инвесторов, кому стоимость одной акции FXIT может показаться высокой, существует FXIM. На 13 декабря 2021 года NAV FXIM составил 1,3744 доллара США или 101,078 рубля.
Имущество фонда оценивается в долларах. Для удобства инвесторов акции фонда FXIT можно покупать и продавать на Московской бирже как за рубли, так и за доллары США в режиме сделок T+0. Правда, пока это (дать клиенту возможность купить ETF в долларах на Московской бирже) умеют не все брокеры и банки. Список брокеров, через которых можно купить акции ETF за доллары США на Московской бирже.
Как купить
Для покупки и продажи акций фонда FXIT/FXIM вы можете обратиться в любой банк или в финансовую компанию, оказывающие брокерские услуги.
* Признана в России экстремистской организацией, ее деятельность запрещена на территории РФ.
