Финансист Руслан Хисматуллин из Москвы впервые начал инвестировать почти 20 лет назад. С тех пор он пережил три кризиса — 2008, 2014 и 2020 годов, которые прошел без существенных потерь, и не планирует отказываться от вложений в ETF и акции. Руслан рассказал, как мечта о первом компьютере привела его к покупке валюты, чем текущий кризис отличается от других и почему диверсификация — всегда хорошая защита от резкой просадки на рынке.
Начало 2000-х: первые инвестиции, рост рынков и сплошной оптимизм
Я из простой рабочей семьи. В конце 1990-х годов работал на заводе, жил от зарплаты до зарплаты. Поэтому, когда решил купить первый в жизни компьютер (товарищ как раз продавал свой «Пентиум 2»), пришлось долго копить. Мы с женой договорились понемногу откладывать с зарплаты, это было первое осознанное сбережение.
Рассчитавшись за компьютер, я собрал еще немного денег и купил евро, а через два года продал их на 30—40% дороже. Это вложение стало моей первой инвестиционной идеей: я сам ее разглядел, поверил в нее и получил прибыль. Дальше я продолжал инвестировать, но в основном эпизодически. Например, в 2004 году обратил внимание на ПИФы. По пути с работы заезжал в банк, проверял котировки, записывал их в блокнотик — и так каждый день. В какой-то момент посмотрел свои записи, проанализировал поведение акций на российском рынке и сделал ставку на ПИФы «Уралсиба», купив их по 4 тысячи рублей за штуку. Через два года я продал их по 10 тысяч рублей.
Помню свои впечатления: казалось, что двухтысячные — это совершенно дикое время с хорошими доходностями. У меня не было негативного инвестиционного опыта, акции после обвала в 1999 году все время росли — складывалось ощущение, что рынки всегда будут развиваться только по позитивному сценарию.
Кризис 2008 года: спекуляции с нулевым профитом
Во многом поэтому я решил сделать инвестиции своей профессией. Я интересовался рынком ценных бумаг, читал много деловой литературы, периодику вроде журнала «Деньги». А в 2008 году, за месяц до кризиса, устроился в инвестиционную компанию.
Скоро я оказался в самом центре событий — как новоявленный сотрудник и частный инвестор. На моих глазах «Газпром» подешевел до 84 рублей, а «Сбербанк» — до 15 рублей. Это было боевое крещение. Впервые я столкнулся с таким серьезным падением на рынке, да еще и в гуще клиентской работы. Но все равно была внутренняя уверенность, что активы отрастут обратно. В тот момент я работал на коротких фреймах: покупал акции, держал их два-три дня, продавал — и так по кругу. Это было топтанием на месте, ни о какой долгосрочной стратегии речи не шло, но мне хотелось все попробовать.
В итоге рынки выросли уже к марту 2009 года, а я, вместо того чтобы заработать, вышел с нулевым результатом.
Кризис 2014 года: активы в рублях и невозможность докупать на упавшем рынке
Мне казалось, что раз я ничего не потерял, значит, путь выбран правильно. Я решил продолжить спекулировать. Заходил в активы, через три месяца выходил из них и в итоге видел на счету 0% доходности, это сильно меня расстраивало. Научился торговать фьючерсами на курс доллара к рублю, торговал CFD (контрактами на разницу цен) на биткоин на «Форексе» в 2017 году. Однажды за день заработал на фьючерсах 1 млн рублей, а через несколько дней на них же потерял около 800 тысяч рублей. Это стало серьезным звонком к переходу на более спокойное и длительное инвестирование.
А в 2014 году грянул новый кризис, к которому я оказался совершенно не готов: все мои активы были в рублях. В результате в долларовом выражении я стал намного беднее, рубль в очередной раз обесценился, и у меня не оказалось свободных денег, чтобы купить вдруг резко подешевевшие активы.
Это навело меня на мысль, что нужно снижать долю рубля и наращивать долларовые активы.
Кризис 2020 года: фокус на IT и доверие к ETF
По мере погружения в тему инвестиций и параллельного обучения в области IT (для общего развития я закончил курсы для продактов и веб-дизайнеров, читал статьи и аналитику IT-стартапов), я все отчетливее понимал, что из всех отраслей активнее будет расти именно «цифра». Всем нужны серверы, чипы, программные решения и дальше по цепочке; если у тебя нет IT-ядра — у тебя нет бизнеса. Так я начал постепенно покупать бумаги компаний из этого сектора и FXIT — ETF на акции IT-компаний США.
В 2020 году, когда грянул ковидный кризис, это стало особенно ясно: раз люди сидят по домам, резко возрастает спрос на облачные решения, программы для совместной удаленной работы. Поэтому я стал наращивать позиции IT-сектора в портфеле: на все свободные деньги докупал FXIT.
Вложения оправдались: если в 2018 году я покупал ETF за 3,5 тысячи рублей, то в пиковые моменты 2020 года он стоил 11 тысяч рублей. К тому же с точки зрения моей стратегии этот фонд — идеальный для меня вариант: FXIT торгуется в рублях, но при этом активы внутри фонда долларовые. Соответственно, я покупаю IT-отрасль за рубли с внутренней привязкой к доллару.
Уроки кризисов: жесткая диверсификация и баланс эмитентов
По итогам всех кризисов, через которые я прошел, я сформулировал для себя несколько жестких правил инвестирования.
- Доля одного эмитента в портфеле не должна превышать 3%. Я делал неудачные ставки, например в 2020 году покупал Zoom, Mail.ru, Alibaba Group, которые потом ушли в минус на 50—70%. Но правило «не больше 3%» спасало портфель от существенной посадки.
- Максимальная диверсификация — по отраслям, континентам, валютам и даже провайдерам услуг.
- Нужно инвестировать в то, что понимаешь, и разбираться, почему выбранная отрасль или страна даст максимальный эффект. В свое время я выбрал для себя IT и не прогадал. А сегодня планирую нарастить долю сырьевых компаний в портфеле до 50%.
- Важно смотреть на свой портфель глазами глобального инвестора. Даже если ты живешь где-то в спальном районе и вкладываешь совсем небольшие деньги, спрашивай себя: «А как бы поступил управляющий большим западным фондом? Какова доля российских активов у него бы была? Как разложить вложения между континентами, отраслями?». ETF дают такую возможность: с фондами можно купить весь мир или его часть, выделить какую-то отрасль, и все это — даже с небольшими деньгами.
Планы на 2022 год: отпустить ситуацию и ждать
Цель моих инвестиций — накопить на условную старость. Хочу рассчитать так, чтобы на те деньги, которые я сейчас заработаю на фондовом рынке, в будущем можно было бы купить облигации с консервативной ставкой и жить на купонный доход.
Сегодня в моем портфеле есть акции Х5, ВТБ, «Газпрома», «Лукойла», МТС, Сбербанка — это то, что я покупал перед самым началом последнего кризиса. Никто не верил в обострение ситуации, поэтому подешевевшие акции российских компаний выглядели отличной возможностью. Из долларовых бумаг — Alibaba, Electronics Arts, Intel, Meta*, NVIDIA, Qualcomm, ZOOM. Также у меня есть несколько структурных долларовых продуктов с гарантированными выплатами и два фонда — FXUS и FXIT, на них приходится 10% и 30% портфеля соответственно. Сейчас портфель просел на 21% — и в этом нет никакой трагедии. Опять же спасает диверсификация: если бы все активы были российскими, наверное, я потерял бы около 70%.
Кризис 2022 года — самый тяжелый из всех, что я застал. Санкции, непонятно, что станет с еврооблигациями: получат ли инвесторы свои купоны, если да — в какой валюте.
Но даже текущий негативный сценарий я воспринимаю спокойно. Я прошел 90-е. У меня есть руки, ноги и голова, и даже если я все потеряю, то заработаю еще. К тому же любой кризис — это созидательное разрушение: там, где ломаются старые бизнес-модели, появляются новые, и для инвестора в этом кроется масса возможностей. Нужно внимательно наблюдать, разговаривать с людьми из реальных секторов экономики, сотрудниками банков, логистами, представителями пищевой отрасли, компаний ВЭД. Сбор данных и анализ — все это дает пищу для размышлений, на базе которых можно строить свою инвестиционную стратегию.
Информация в тексте не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Инвестиции связаны с риском. Решение об использовании ценных бумаг и любых других финансовых инструментов пользователь принимает самостоятельно. Мнение героев может не совпадать с мнением редакции FinEx.
*признана в России экстремистской организацией, ее деятельность запрещена на территории РФ
Что еще почитать:
