«Материнский капитал» на депозитах, акции торговых компаний и тайные счета в немецких банках.
Инвесторами в дореволюционной России были и купцы, и гимназистки, и крестьяне — о жизни первых бирж FinEx уже рассказывал. Но зарабатывать на личном капитале пытались даже члены царской фамилии. Они держали деньги на вкладах в «карманных банках», скупали зарубежную валюту и инвестировали в акции русских акционерных обществ.
Екатерина II и пиратское акционерное общество
Первой инвестицией русских царей были иностранные золотые монеты: их активно скупали и хранили в государственной казне — классическом подвале с сундуками, который играл роль российского золотовалютного резерва. Интересно, что разницы между государственными деньгами и собственным капиталом практически не было: хотя Петр I учредил Кабинет Его Императорского Величества для управления личными финансами императора, наследники быстро свели на нет начинания царя-реформатора и часто запускали руку в казну, чтобы покрыть свои расходы.
Пожалуй, первым инвестором у власти стала Екатерина II: в 1763 году она разрешила тульскому купцу открыть акционерную компанию для торговли в Средиземном море. Чтобы привлечь капитал, общество выпустило 200 акций по 500 рублей каждая, 20 из которых купила сама императрица. В 1772 году она же стала акционером «Воронежской торговой компании», которая вела торговлю в Крыму и других «татарских местах», а также в Средиземном море. Правда, историки считают, что акции этих компаний Екатерина II покупала не ради дивидендов — так она пыталась профинансировать военную разведку против Турции.
Мария Федоровна и «материнский капитал» на вкладах
Следующим системным инвестором среди Романовых снова была женщина — супруга императора Павла I Мария Федоровна. Полученный от государя «гонорар» за рождение наследников, аналог современного материнского капитала, она держала на депозитах: в Сохранных казнах Московского и Петербургского воспитательных домов.
Это были сиротские приюты, руководству которых государство разрешило вести банковскую деятельность: открывать вклады и выдавать кредиты дворянам под залог имений и крепостных. Финансовая устойчивость учреждений обеспечивалась гарантированными взносами от спонсоров и налогами: например, туда поступало 25% от доходов каждого публичного мероприятия и 5 копеек с каждой проданной колоды игральных карт.
Патронировала оба заведения лично императрица, накопившая на вкладах более 10 млн рублей. Первый вклад под 4—5% годовых для сына, будущего императора Александра I, она открыла спустя год после его рождения. И до совершеннолетия (в царской России оно наступало в 21 год) на депозит в 13 тыс. рублей «набежало» больше 17,5 тыс. процентов — в итоге общая сумма вклада составила 30,5 тыс. рублей (вот что значит долгосрочное инвестирование! — Прим. ред.).
Александр I и акции на золото Аляски
На начало XIX века пришелся расцвет торговых и промышленных компаний: только в России с 1799 по 1836 год было учреждено около 40 акционерных обществ. Они были важны для развития экономики страны, поэтому акции таких компаний покупали лично императоры, пытаясь своим примером стимулировать к покупке ценных бумаг дворянство и купечество.
Так, Александру I принадлежали акции 6—7 торговых обществ (увы, о размерах инвестиций история умалчивает). Главной его покупкой были акции легендарной Российско-американской компании, которая занималась освоением Аляски. В 1801 году было выпущено 7350 акций компании (по 500 рублей каждая), и 20 из них приобрел император, а вслед за ним акционерами стали члены царской семьи и ряд государственных чиновников. В 1818 году такая акция стоила уже 574 рубля, т. е. принесла примерно 1% годовых.
Николай I и депозитная стратегия на всю жизнь
В отличие от брата Александра I, его преемник на царском престоле не интересовался акциями: всю жизнь Николай I вкладывал свои деньги в депозиты. Началось это еще с детства: счет будущего императора раз в квартал пополняли на 33 тыс. рублей. Часть денег шла на личные расходы, а остаток за период — на вклад в Московской Сохранной казне. Постепенно с учетом процентов (к сожалению, данных о ставке не сохранилось) накопилась приличная сумма: если в 1804 году на его счете лежало 639 тыс. рублей, то в 1812 году — уже вдвое больше.
После совершеннолетия Николай Павлович не изменил финансовой стратегии своей матери. Даже, наоборот, открыл новые счета: в Санкт-Петербургской Сохранной казне, Главном казначействе, Петербургском Коммерческом банке и других финансовых учреждениях, которые исправно приносили ему проценты.
Александр II и счета в английских банках
Сменивший Николая I Александр II пробовал инвестировать в ценные бумаги: в частности, владел 1200 акций Главного общества российских железных дорог с гарантированной доходностью 5%. Но его, как других инвесторов, не обошел стороной мировой финансовый кризис, который докатился и до России. Курс акций Главного общества российских железных дорог начал падать: в 1859 году он составлял 55% от номинала, а убытки общества достигли 4,5 млн рублей.
Чтобы застраховаться от таких рисков в будущем, Александр II диверсифицировал свой инвестиционный портфель. Главной мировой валютой в XIX веке был фунт стерлингов (российские монархи даже везли его домой наличкой), так что император открыл счет в английском банке. О стартовом размере вклада точных данных нет, но в 1881 году сумма была эквивалентна 878 тыс. рублей, именно столько досталось по наследству его сыну Александру III.
Александр III и игра на котировках
Следующий император увлеченно продолжил дело отца: известно, что в 1882 году в Bank of England на счетах Александра III в английских процентных бумагах лежал уже 1,76 млн фунтов стерлингов — около 18—20 млн рублей, которые составляли «финансовую подушку» императора.
Какие дивиденды он получал с этой суммы, неизвестно. Предположим, что немалые: деньги не просто «ржавели» в банке — ими управляли чиновники Министерства финансов. Те внимательно отслеживали английские биржевые котировки и экспериментировали с разными активами, стараясь получить максимум дохода для императора.
Николай II и российские облигации
Последний российский император Николай II вывел эти деньги из английских банков, полностью счет был закрыт в 1900 году. Вместо зарубежных активов он и его родные начали покупать отечественные государственные облигации. Всего члены царской семьи инвестировали в ценные бумаги Российской Империи более 70 млн рублей. Только на процентах в 1906 году им удалось заработать больше 2,8 млн рублей при ставке доходности около 4% годовых.
Однако в 1905 году, когда в России произошла первая революция, царская семья снова обратилась к зарубежным активам. В этот раз немецким: страну считали тихой гаванью, куда можно эмигрировать, если ситуация обострится. Поэтому с ноября 1905 по июль 1906 года на секретных счетах в Германском имперском банке была размещена сумма, эквивалентная 10 млн рублей. Это был способ не только сохранить капиталы, но и получить дополнительный доход: 1,2 млн рублей вложили ценные бумаги Прусского консолидированного займа и консолидированного займа Германского имперского банка, которые приносили 3,5% годовых.
