Риск долголетия — один из самых недооцененных в финансовом планировании. Опросы показывают, что люди не слишком оптимистично прогнозируют продолжительность собственной жизни. Избегать сложной темы не стоит: сколько бы лет нам ни выпало, лучше прожить их с уверенностью в будущем. Рассказываем, как планировать пенсию, чтобы денег хватило до 100 лет и больше.
Что такое риск долголетия и почему он возможен?
Риск долголетия реализуется, когда мы живем дольше, чем рассчитывали, откладывая деньги на старость.
Ожидаемая средняя продолжительность жизни России по данным ООН
Риск обусловлен тремя обстоятельствами. Во-первых, это неверные ожидания — по статистике, многие люди недооценивают средний срок продолжительности жизни. Во-вторых, повышение уровня жизни и медицины, благодаря которым больше людей живут до глубокой старости. В-третьих, неопределенность: вне зависимости от средних цифр, никто не знает, сколько точно проживет конкретный человек. И если третье обстоятельство не в нашей власти, то первые два можно и нужно учитывать в своих расчётах — тогда и риск будет ниже.
Как прогнозировать продолжительность жизни
Национальная статистическая служба Великобритании посчитала вероятность прожить до глубокой старости для людей разного возраста. Например, у мужчины в возрасте 35 лет средняя продолжительность жизни составляет 85 лет. Но каждый четвертый такой мужчина доживет до 94 лет, а каждый десятый — до 99 лет!
Результаты исследования Национальной статистической службы Великобритании
Выходит, если сегодня 35-летний мужчина пополняет пенсионный портфель, ориентируясь на среднюю цифру (85 лет) — то в одном случае из четырех ему придется жить последние 9 лет жизни, не имея источника дохода. Это и есть реализация риска долголетия.
Как учесть риск долголетия в портфеле?
Есть несколько проверенных способов минимизации риска долголетия. И нет, мы не предлагаем радикальных решений.
Во-первых, ориентируясь на расчёты британцев из таблицы выше, закладывайте на пенсию срок больше средней продолжительности жизни для вашей страны.
Во-вторых, попробуйте откладывать чуть больше запланированного минимального уровня. Накопление адекватных сбережений в течение трудовой деятельности имеет решающее значение для достойного уровня жизни на пенсии. Откладывая на 15-20% больше минимума, вы обеспечите себе дополнительные 10-15 лет безбедной жизни.
В-третьих, для защиты портфеля от «проедания» можно воспользоваться «правилом 4%», впервые сформулированного профессором университета Trinity Уильямом Бенгенем. Суть подхода сводится к следующему: если снимать не более 4% накоплений в год, денег хватит на 30 лет. Правда, в обновленной версии этого правила эксперты рекомендуют снизить ежегодную долю «проедаемых» денег до 3,5%.
Сколько всё-таки нужно откладывать?
Перейти от общих советов к индивидуальному финансовому плану поможет Пенсионный калькулятор FinEx — в нем можно смоделировать разные сценарии и темпы накопления с разными ожиданиями относительно жизни на пенсии. И учесть риск долголетия, о котором вы теперь знаете.
Пример. 35-летний инвестор откладывает 20 000 рублей каждый месяц, планирует выйти на пенсию в 60 и получать «из портфеля» по 60 000 рублей каждый месяц. Калькулятор показывает, что этих денег хватит как раз до среднестатистических 85 лет. Но в каждом четвертом случае этот инвестор будет жить-поживать дальше — до 94. Меняем количество лет в поле «Планируете получать пенсию» — и узнаём, что теперь ему нужно еще 8,2 млн рублей. Раздобыть их в 85 будет не так легко, как сейчас — достаточно скорректировать план и начать откладывать 24 000 вместо 20 000.
Подытожим словами Росса Стивенса из Stone Ridge Asset Management: «Управление риском = диверсификация + смирение». С диверсификацией всё понятно, а смирение — это и признать, что не все можно предсказать, и закладываться на разные варианты развития событий. Подумайте об этом на досуге.
