Покупать многие активы 10 лет назад, то есть в феврале 2009 года, было страшно. Разгар мирового кризиса и обвал фондового рынка их стремительно обесценили. Но самые смелые и стойкие инвесторы могут быть вознаграждены за свое терпение: купленное #10летназад можно с большой прибылью продать сейчас. Или держать дальше, чтобы продать еще дороже.
Мы посчитали доходность самых разных инструментов за 10 лет в рублях. В расчетах мы учли курсовую разницу по активам в валюте, а также налог на доходы. Таким образом, собранные в таблице результаты максимально близки к реальным. Мы не учитывали только комиссии за управление активами — они бывают слишком разными: могут составлять от 0,45% в случае ETF, торгуемых на Московской бирже, до нескольких десятков процентов при активном управлении активами.
| Актив | Доходность за 10 лет |
| Акции американских компаний | 614% |
| Акции российских компаний | 370% |
| Доллары | 180% |
| Евро | 160% |
| Золото | 150% |
| Рублевые депозиты | 125% |
| Облигации федерального займа | 157% |
| Недвижимость в Москве | 33% |
Обогнал инфляцию и показал доходность больше 100% даже такой консервативный инструмент, как ОФЗ (с учетом доходов по купонам). У вложений в ОФЗ два основных преимущества: есть льготы по НДФЛ, плюс это довольно надежные инвестиции — пока с финансами у РФ все в порядке, по рублевым долгам страна будет платить. Впрочем, ОФЗ подвержены риску резкой «просадки», например как результат очередных санкций. Чтобы минимизировать риск, приходится использовать только самые «короткие» бумаги, а в этом случае доходность меньше. Акции российских компаний оказались доходнее даже с учетом налога.
Но еще больше заработали те, кто вложился в зарубежные активы. Им на руку сыграло падение рубля. Индекс MSCI USA, отражающий динамику более 600 крупнейших компаний США, принес бесстрашным инвесторам, не испугавшимся вложиться «на дне», больше 614% доходности. Российскому гражданину 10 лет назад было непросто инвестировать в этот индекс. Но 5 лет назад на Московской бирже появился соответствующий ETF, теперь вложения в MSCI USA доступны каждому. Кстати, если держишь активы более трех лет, теперь можно законно получить льготу — так называемую ЛДВ (льготу по долгосрочному владению). Ну или воспользоваться ИИС. Жаль, что всего этого не было #10летназад.
Результаты инвестиций в золото выглядят сравнительно скромно. «Вечная ценность» бурно дорожала в 2009–2012 гг. Унция золота выросла в долларах за 10 лет на 40%, в рублях — на 150%. Но инвестиции в металл могут быть полезны для диверсификации портфеля.
А вот доходность инвестиций в столичную недвижимость даже не покрыла инфляцию. Средняя цена квадратного метра квартиры в Москве за 10 лет увеличилась со 130 до 173 тыс. рублей, то есть принесла инвесторам 33%. Индекс потребительских цен за тот же период подскочил примерно на 100%.
